近期(qī)交(jiāo)易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债(zhài)券(quàn)市(shì)场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设银行启动(dòng)自律调查，这是(shì)两天内(nèi)第二(èr)家被要求自律调(diào)查的(de)大行。今年(nián)以来(lái)，交(jiāo)易商协会(huì)已对多家金融(róng)机构启动自律调查，监管力度在持(chí)续加大。

　　多家金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行间市场交易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基于(yú)监管部门反馈线索，依(yī)据(jù)《银行(xíng)间(jiān)债券市场自(zì)律处分规(guī)则》，交易商协会已对中国(guó)建(jiàn)设银(yín)行股份有限公司债务融(róng)资(zī)工具(jù)承销业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为开(kāi)展自律调查。

　　根据吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去(qù)年建(jiàn)行(xíng)承销非金融(róng)企业(yè)债务融(róng)资工具744笔(bǐ)，为411家实体(tǐ)企业承销(xiāo)发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部(bù)房(fáng)地产企业债券(quàn)融(róng)资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商(shāng)协会的监管(guǎn)力(lì)度在(zài)近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易(yì)商(shāng)协(xié)会官网发布信(xìn)息，针对中国(guó)进出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行(xíng)为，以及(jí)中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日，大(吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗dà)连银行、郑州银行、江西银行、青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)和粤财信(xìn)托共5家机构(gòu)涉(shè)及(jí)债券业务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协会通过深入调查发现，大连(lián)银(yín)行等多(duō)家机构存在(zài)债券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方(fāng)向(xiàng)相反、清算(suàn)速度不(bù)同的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执行不(bù)严或流于形(xíng)式，未有效评(píng)估交易(yì)合理性，作(zuò)为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买卖或做(zuò)市等方式参与债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被(bèi)启动(dòng)自(zì)律调查(chá)。相(xiāng)关(guān)公告称(chēng)，交易(yì)商(shāng)协会在日(rì)常监测工作(zuò)中发现(xiàn)，工(gōng)商银(yín)行主(zhǔ)承(chéng)销的多期债务融(róng)资工具发行定价严(yán)重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)自律管(guǎn)理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在(zài)查处四平(píng)市城市发展投资控股有(yǒu)限公司案件时，发现(xiàn)吉(jí)林银(yín)行、吉林亿联银(yín)行因违(wéi)规收取(qǔ)发行人大额财务资(zī)助(zhù)，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律(lǜ)管理规则，被(bèi)交易商协(xié)会进行(xíng)自律调查。一同(tóng)被(bèi)开展(zhǎn)自律调(diào)查的还有光(guāng)大证券、富国资(zī)产管(guǎn)理（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司两(liǎng)家(jiā)金融(róng)机构。

　　交易商协会(huì)监管处(chù)罚(fá)力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年(nián)全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案调查(chá)，开展(zhǎn)自律调(diào)查和(hé)自律问询103次，作出各类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和(hé)信(xìn)用增(zēng)进(jìn)机构、4家(jiā)主(zhǔ)承销商、3家会计师(shī)事(shì)务所(suǒ)、1家律师(shī)事务所、2家其(qí)他类型(xíng)机构和54名直接责任(rèn)人。作(zuò)出(chū)的(de)处(chù)分(fēn)中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的(de)原因包括低价包(bāo)销多期债(zhài)务(wù)融(róng)资(zī)工具，影(yǐng)响了市场(chǎng)正常秩序；部(bù)分债务(wù)融资工具未按照发行文件约(yuē)定(dìng)开(kāi)展(zhǎn)余(yú)额包销，个别(bié)债务融资工具挤占了其他(tā)投资人的(de)正常(cháng)投标，违背了(le)公平公正原(yuán)则，并影响了发行利(lì)率，对市(shì)场正常秩序造(zào)成了一定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行间(jiān)债券市(shì)场参与机构在从事相关业务过程中，务必(bì)牢(láo)固(gù)树立市场(chǎng)责任意识(shí)，严格遵(zūn)守相关(guān)监(jiān)管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债(zhài)券市场运行(xíng)秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做(zuò)市商作为银行间(jiān)市场基石(shí)机构，承担着(zhe)提高市场流动(dòng)性、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切实提(tí)升做市(shì)交易能(néng)力(lì)，加强内部控(kòng)制和风险管理(lǐ)，确保合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监管专家周毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可(kě)以看(kàn)到，银(yín)行(xíng)间交易商(shāng)协会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严要(yào)求，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒(jiè)向市(shì)场传递“零容(róng)忍”的清晰(吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗xī)信号，引导(dǎo)市(shì)场各类(lèi)主体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机构作为债券市(shì)场的“看(kàn)门人”，对(duì)于商业银(yín)行(xíng)特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的(de)公序(xù)责任(rèn)，切实(shí)维护好(hǎo)行业的良性(xìng)竞争(zhēng)生态。

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