近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽然(rán)债券(quàn)市场参(cān)与主体(tǐ)愈发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称，交易商(shāng)协会对(duì)建(jiàn)设银行启(qǐ)动自律调(diào)查(chá)，这是两天内第二家被要求自律调查的大行。今(jīn)年以来(lái)，交易(yì)商协会已对多家金融机构启动自律调(diào)查，监(jiān)管力度在持续加(jiā)大。

　　多(duō)家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银(yín)行间市场交易商协(xié)会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监(jiān)管部门(mén)反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银(yín)行股份(fèn)有限公司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年年报(bào)，去年建行(xíng)承销非(fēi)金融(róng)企(qǐ)业债务融资(zī)工具744笔，为411家实(shí)体企(qǐ)业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持(chí)优质头部房(fáng)地产企业债券(quàn)融资需求，承销(xiāo)房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管(guǎn)力(lì)度在近期持续加大。就(jiù)在5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息(xī)，针(zhēn)对中国进出口银行金融债券发(fā)行涉嫌违规行(xíng)为，以及(jí)中国民生银行承销业务涉嫌(xián)违规行为已开(kāi)展自律调查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债券业务违(wéi)规被点名。具(jù)体来(lái)说，交易商协会通过深入调查发现(xiàn)，大连银(yín)行(xíng)等多家机构存在(zài)债(zhài)券代持交易等违规行为。其中，大连银行通过(guò)做市业务方式，每日(rì)滚(gǔn)动(dòng)开展买卖(mài)方向相反、清算速度不(bù)同(tóng)的现券交(jiāo)易(yì)，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且规模较大(dà)；郑州银(yín)行、江西(xī)银行和青岛银(yín)行，内控执行不严或流于(yú)形式，未有效(xiào)评估交易(yì)合理性，作为中间方以现(xiàn)券买卖或做市等方式(shì)参与债券(quàn)代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动自(zì)律调查。相关公告(gào)称，交(jiāo)易商协(xié)会在日常监测工作中发现，工商银行(xíng)主承销的多期债(zhài)务融资工具发行定价(jià)严重偏离(lí)市场(chǎng)合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管(guǎn)理相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近期(qī)在查(chá)处四平市(shì)城市发(fā)展投(tóu)资控股有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银(yín)行因违规收取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管(guǎn)理规则，被交易商(shāng)协会进行自(zì)律(lǜ)调查。一同(tóng)被开展自律调查(chá)的(de)还有(yǒu)光大(dà)证券、富国(guó)资产(chǎn)管理（上海）有限公(gōng)司两(liǎng)家金融(róng)机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度加(jiā)强

　　根据(jù)交易商协会通报的数(shù)据，2022年全(quán)年，交易商协(xié)会共对(duì)68起涉嫌违(wéi)规案件立案(àn)调查(chá)，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出各类(lèi)自律(lǜ)处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉及35家发(fā)行(xíng)人和信(xìn)用增进机构、4家主承销商、3家会计师(shī)事务(wù)所、1家律师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型机构和54名(míng)直接责任人。作出(chū)的(de)处分中(zhōng)，警(jǐng)告(gào)及以上占比(bǐ)超过五(wǔ)成(chéng)，15家(jiā)机(jī)构被暂停一定h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称期限(xiàn)业务(wù)，12位责任人被(bèi)认(rèn)定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通(tōng)报的原因包括低价包销多期债(zhài)务融资(zī)工具，影(yǐng)响了市场正常(cháng)秩序；部(bù)分债务(wù)融(róng)资工具未按照发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个(gè)别债务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的(de)正常投标，违(wéi)背了(le)公平(píng)公正h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称原(yuán)则(zé)，并(bìng)影响了发(fā)行利率(lǜ)，对市(shì)场正常秩序造(zào)成了一(yī)定不良影响。

　　通报(bào)指出，银(yín)行间债券市场参与(yǔ)机构(gòu)在(zài)从事相关业(yè)务过程中，务必牢固(gù)树立(lì)市场责任(rèn)意识，严(yán)格遵守(shǒu)相关监管规定和自律(lǜ)规则要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自(zì)觉维护(hù)银行间(jiān)债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作(zuò)为银行间市场基(jī)石机构，承担着提高市场流动性、促进价(jià)格发现的重要作用(yòng)，应切实提升(shēng)做市交(jiāo)易能力(lì)，加(jiā)强(qiáng)内(nèi)部控制和(hé)风险管理(lǐ)，确保(bǎo)合规稳(wěn)健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近(jìn)期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　资深金(jīn)融政(zhèng)策监(jiān)管专家(jiā)周毅钦对(duì)《国际金融报(bào)》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场(chǎng)传(chuán)递“零容忍”的(de)清晰(xī)信(xìn)号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽(jǐn)责，维护(hù)市(shì)场良好秩序。债券承销机构(gòu)作为债券市场的“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是国有大行来说(shuō)，也(yě)需要肩负(fù)起相应的公(gōng)序责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生态。

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