民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗(huì)是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特(tè)征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同(tóng)体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会(h建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗uì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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